Holding v Dubaji: licencia vo free zone alebo offshore

Holding robí len jednu vec: drží podiely, nehnuteľnosti, duševné vlastníctvo alebo portfóliá. Práve preto sa oplatí dobre zvoliť, kde ho založiť: správna štruktúra závisí od toho, či bude okrem vlastnenia aj riadiť, poskytovať rezidenciu svojim spoločníkom alebo sa prezentovať inštitucionálnym investorom. V SAE sa rozhodnutie zužuje na dve hlavné cesty a tretiu pre regulované prípady.

Tento sprievodca porovnáva holding vo free zone, offshore holding a SPV v DIFC alebo ADGM: čo prináša každá cesta, ako si vybrať a aké zdanenie majú všetky spoločné. Ak chcete proces absolvovať s odbornou podporou, servisná stránka je založenie holdingu v Dubaji; celkový prehľad právnych foriem nájdete v článku ako vybrať typ firmy.

Tri cesty: celkový prehľad

Všetky tri majú spoločné 100 % zahraničné vlastníctvo a voľnú repatriáciu kapitálu a štruktúra je funkčná za 2 až 20 dní podľa zvolenej cesty. Právne formy sa vyberajú až potom (FZE alebo FZCO vo free zone, IBC v offshore, SPV v regulovaných centrách) podľa počtu spoločníkov a zložitosti.

Cesta free zone: holding s vízami

Holding vo free zone je spoločnosť s lokálnou licenciou: môže fakturovať služby skupine, zamestnávať tím a, čo je najčastejšie uvádzaný praktický rozdiel, sponzorovať rezidenčné víza pre spoločníkov. Je to cesta pre holding, ktorý nielen vlastní, ale aj riadi: inkasuje management fees, centralizuje služby alebo slúži ako rezidenčný nástroj zakladateľa. Bežné zóny sú Meydan, IFZA, RAKEZ, DMCC a DIFC, každá s vlastnými poplatkami (prehľad voľných zón ich porovnáva), a zvyšok procesu je rovnaký ako pri akejkoľvek spoločnosti vo free zone: licencia, priestor a podľa potreby víza.

Cesta offshore: medzinárodné držanie aktív

Offshore holding je medzinárodná spoločnosť bez lokálnej licencie: môže vlastniť aktíva a pôsobiť mimo SAE, ale nefakturuje na miestnom trhu ani neposkytuje víza. Na oplátku je to najjednoduchšia a najrýchlejšia cesta pre čisté držanie aktív, s nákladmi od 4 500 USD. Tri jurisdikcie si delia jednotlivé prípady: RAK ICC je referenčná voľba (najpoužívanejšia pre holdingy, SPV a medzinárodné štruktúry vďaka flexibilite, primeraným nákladom a reputácii); JAFZA Offshore pri prístave Jebel Ali sa hodí, keď skupina potrebuje sklad, logistickú distribúciu alebo prístup k prístavu, za vyššie náklady. Navyše holding v RAK ICC môže vlastniť nehnuteľnosti v Dubaji na svoje meno, takže sa stáva aj nástrojom na držanie nehnuteľností v rámci štruktúry. Sprievodca offshore spoločnosťou jednotlivé jurisdikcie rozoberá podrobnejšie.

Regulovaná cesta: SPV v DIFC alebo ADGM

SPV (spoločnosť so špeciálnym účelom, ktorá izoluje aktívum, transakciu alebo projekt) nie je výsadou regulovaných centier: RAK ICC tiež zakladá SPV ako medzinárodný nástroj s primeranými nákladmi, rovnako v rámci common law (jej spoločnosti si môžu ako fórum zvoliť súdy DIFC alebo súdy ADGM), a je to bežná voľba na izoláciu aktív v rámci offshore štruktúry. Ak sa štruktúra musí navyše prezentovať inštitucionálnym investorom, izolovať projekty so zvýšenou právnou istotou alebo zastrešiť family office, správnou cestou je SPV v DIFC alebo ADGM: finančné centrá Dubaja a Abú Zabí, regulované podľa anglického common law a s vlastnými súdmi. Je to prémiová možnosť (vyššie náklady, viac regulácie a schválenie regulátora v procese založenia) a štandard pri fondoch, zložitých majetkových štruktúrach a inštitucionálnych transakciách s nehnuteľnosťami.

Ako si vybrať a ako cesty kombinovať

Rozhodnutie usporiadajú tri otázky. Potrebuje holding víza alebo aktívnu činnosť? → free zone. Ide len o medzinárodné držanie aktív, bez rezidencie a bez miestneho trhu? → offshore, s RAK ICC ako východiskom (ako holding alebo ako SPV). Potrebujete prémiovú reguláciu pre investorov, fondy alebo rodinu? → SPV v DIFC alebo ADGM. Cesty sa dajú kombinovať: typická zrelá štruktúra je holding (vo free zone alebo offshore podľa prípadu), ktorý vlastní prevádzkovú spoločnosť, a pri rodinnom majetku holding často funguje popri nadácii, ktorá upravuje nástupníctvo. O jurisdikcii rozhoduje predchádzajúci návrh (skupina, dcérske spoločnosti, toky dividend a daňová rezidencia spoločníkov), nie naopak.

Zdanenie holdingu

Všetky tri cesty majú spoločný rámec: Corporate Tax 0 % do 375 000 AED zisku a 9 % nad túto hranicu, bez dane z príjmov fyzických osôb z dividend. Protihodnotou je compliance: ekonomická substancia, hlásenie konečných užívateľov výhod (UBO) a výmena informácií FATCA a CRS sú súčasťou ročného života štruktúry a celok drží pohromade účtovníctvo, ktoré od prvého dňa dokumentuje toky a podiely. Aby schéma mala účinok voči krajine pôvodu spoločníkov, osobným prvkom návrhu zostáva skutočná daňová rezidencia v SAE.

Kroky pri založení holdingu

1. Návrh štruktúry: skupina, dcérske spoločnosti, aktíva, toky dividend a rezidencia spoločníkov; analýza, ktorá rozhoduje o ceste.
2. Jurisdikcia: free zone pre aktívne riadenie s vízami, RAK ICC pre medzinárodné držanie aktív (holding alebo SPV), DIFC alebo ADGM pre regulovaný prípad.
3. Právna forma: FZE, FZCO, IBC, SPV alebo LLC-Holding podľa spoločníkov a zložitosti.
4. Založenie: žiadosť, poplatky a (v DIFC alebo ADGM) schválenie regulátora; funkčnosť za 2 až 20 dní.
5. Banka: účet holdingu s KYC pripraveným pre štruktúru na držanie aktív; bod, pri ktorom sa dôkladná príprava vypláca najviac.
6. Compliance a účtovníctvo od začiatku: substancia, UBO, FATCA/CRS a účtovné knihy, ktoré dokumentujú každý podiel.

Záver

Založiť holding v Dubaji znamená vybrať si z troch jasne definovaných nástrojov: free zone, keď holding riadi a poskytuje rezidenciu, offshore, keď len vlastní z pozície medzinárodnej štruktúry, a regulované SPV, keď štandard vyžaduje investor. Všetky tri majú spoločné plné zahraničné vlastníctvo, jasné zdanenie a krátke lehoty; líšia sa funkciou. Keď je návrh hotový ešte pred založením (aktíva, toky a rezidencia spoločníkov na stole), jurisdikcia sa vyberie sama.