Firma na proprietary trading v Dubaji: licencia

Čoraz viac traderov, ktorí obchodujú s vlastným kapitálom (krypto, indexy, komodity, akcie), hľadá serióznu právnu a daňovú základňu, z ktorej môžu pôsobiť: spoločnosť so správnou činnosťou, ktorá poskytne prístup k bankovníctvu, rezidenčnému vízu a konkurencieschopnému daňovému rámcu, bez záťaže finančnej licencie, ktorú nepotrebujú.

Emiráty k tomuto profilu prirodzene sedia, ale s jednou podmienkou, ktorú sa oplatí pochopiť ešte pred založením: proprietary trading sa pohybuje presne na hranici regulovaného sveta a zóna, v ktorej spoločnosť založíte, určuje, či táto hranica hrá vo váš prospech. Práve tu vyniká RAK DAO: je to free zone, ktorá ponúka činnosť proprietary tradingu pre digitálne aktíva aj pre aktíva reálneho sveta, s vlastným kapitálom a bez nutnosti prejsť cez finančného regulátora. Poďme postupne.

Čo je (a čo nie je) proprietary trading

Proprietary trading znamená obchodovať výlučne s vlastnými prostriedkami: spoločnosť nakupuje a predáva aktíva na vlastný účet, nesie ich riziko a ponecháva si ich výsledok. Táto definícia nie je detail: je to hranica, ktorá oddeľuje obchodnú činnosť licencovateľnú vo free zone od regulovanej finančnej činnosti.

Hneď ako túto hranicu prekročíte (správa peňazí tretích strán, získavanie investorov, inkasovanie poplatkov za vykonávanie cudzích pokynov, pôsobenie ako burza alebo správca aktív), ocitnete sa v inom svete: potrebujete povolenie príslušného regulátora, či už je to SCA na federálnej úrovni, VARA, ak pôsobíte v Dubaji alebo z Dubaja, alebo DFSA/FSRA vo finančných centrách DIFC a ADGM. Podrobne to vysvetľujeme v našom sprievodcovi o krypto firmách v SAE.

Prečo je RAK DAO odporúčanou zónou

RAK DAO, free zone pre digitálne aktíva v Ras al-Chajme, uvádza vo svojom oficiálnom zozname činností osobitnú kategóriu Proprietary Trading s dvoma variantmi:

Obe činnosti vyžadujú obchodovanie len s vlastnými prostriedkami (nikdy na účet tretích strán ani s cudzím kapitálom) a majú dodatočný poplatok 13 399 AED k licencii free zone (sadzbu treba pred zostavením rozpočtu potvrdiť s úradom).

Čím je táto kombinácia jedinečná:

• Krypto a tradičné aktíva pod jednou strechou: jediná spoločnosť môže kombinovať obe činnosti, kryptoportfólio aj portfólio aktív reálneho sveta, bez budovania dvoch štruktúr.
• Mimo pôsobnosti VARA: RAK DAO je v Ras al-Chajme a VARA reguluje virtuálne aktíva v emiráte Dubaj; obchodovanie s vlastným kapitálom v RAK DAO cez ňu neprechádza.
• Prirodzený ekosystém digitálnych aktív: free zone je navrhnutá pre toto odvetvie, s korporátnymi rámcami určenými pre on-chain činnosť.
• Nákladová štruktúra Ras al-Chajmy, citeľne nižšia ako pri alternatívach v Dubaji.

Alternatíva DMCC: dve činnosti, jedna pod VARA

DMCC tiež zahŕňa proprietary trading vo svojom katalógu, s dvoma činnosťami s licenciou typu Trading a minimálnym základným imaním 50 000 AED pri oboch:

Porovnanie robí mapu prehľadnou. Pri krypte DMCC činnosť ponúka, ale keďže je v Dubaji, spadá pod dáždnik VARA ako regulátora, s jej dotazníkom počiatočného zverejnenia a obmedzením kombinácie činností; v RAK DAO rovnaké obchodovanie s vlastným kapitálom cez VARA neprechádza a činnosť stojí 13 399 AED navyše, bez zverejneného minimálneho kapitálu.

Zhrnuté: kryptoportfólio (samostatne alebo s aktívami reálneho sveta) → RAK DAO; deska s derivátmi na organizovaných trhoch → DMCC; oboje naraz → je to otázka štruktúry, pravdepodobne s dvoma nástrojmi.

Čo licencia nepokrýva

Výnimky z oficiálneho zoznamu sú najlepším kontrolným zoznamom pre compliance. S činnosťou proprietary tradingu nemôžete:

1. Pôsobiť ako burza ani ponúkať úschovu aktív klientov.
2. Poskytovať služby brokerage ani vykonávať pokyny tretích strán.
3. Ponúkať finančné alebo bankové služby akéhokoľvek druhu.
4. Spravovať prostriedky tretích strán ani získavať kapitál od investorov na obchodovanie.

Ak váš plán rastu zahŕňa správu cudzieho kapitálu (fond, spravované účty, prop firmu s financovanými tradermi), táto fáza si bude vyžadovať zodpovedajúci regulačný rámec. Správne založenie dnes znamená pripraviť štruktúru na tento prechod, nie ho ignorovať.

Zdanenie proprietary tradera v SAE

Daňový balík je druhou polovicou príťažlivosti. V SAE neexistuje daň z príjmov fyzických osôb a zisk spoločnosti podlieha Corporate Tax vo výške 9 % nad 375 000 AED. Obchodovanie s objemom navyše potrebuje usporiadané účtovníctvo od prvého dňa: oceňovanie pozícií, realizovaný a nerealizovaný výsledok a doklady ku každému toku.

A detail, ktorý oddeľuje plán od papiera: aby vás toto zdanenie chránilo voči krajine pôvodu, musíte byť skutočným daňovým rezidentom SAE, teda mať platné vízum (investorské vízum viazané na vlastnú spoločnosť) a dostatočnú fyzickú prítomnosť na získanie potvrdenia o daňovej rezidencii.

Ako postaviť štruktúru

1. Činnosti licencie: jeden alebo oba varianty proprietary tradingu podľa vášho portfólia.
2. KYC a pôvod prostriedkov: keďže obchodujete s vlastným kapitálom, spis dokladajúci, odkiaľ tento kapitál pochádza, je to, na čo sa úrad aj banka pozerajú najviac.
3. Založenie a vízum zakladateľa prostredníctvom vlastnej spoločnosti.
4. Banka a brokeri: firemný účet a vzťahy s burzami/brokermi na meno spoločnosti, v súlade s licencovanou činnosťou.
5. Účtovníctvo a daňová uzávierka od začiatku, s ohľadom na Corporate Tax.

Záver

Pre tradera, ktorý obchoduje s vlastným kapitálom, rieši RAK DAO celú rovnicu: špecifická oficiálna činnosť pre to, čo naozaj robí (v krypte aj v aktívach reálneho sveta), bez finančnej licencie, ktorá mu neprislúcha, mimo pôsobnosti VARA a s nákladovou štruktúrou Ras al-Chajmy. Pre desku zameranú na FX a deriváty z regulovaných búrz ponúka DMCC svoju špecifickú činnosť s vyššími požiadavkami na kapitál a spis. V oboch prípadoch platí rovnaká podmienka: rešpektovať hranicu, ktorú činnosť sama vymedzuje, teda vždy vlastné prostriedky. Ak je kapitál váš, štruktúra je jednoduchá; ak raz prestane byť, rozhovor sa stáva regulačným a je lepšie viesť ho vopred, nie dodatočne.