Výhody holdingu v Dubaji

Sústrediť podiely, nehnuteľnosti a duševné vlastníctvo skupiny do jednej holdingovej spoločnosti je rozhodnutie o architektúre; kde túto spoločnosť umiestniť, je rozhodnutie daňové a majetkové. Dubaj sa stal jednou z najčastejších odpovedí na túto druhú otázku, a nie kvôli móde: emirátny režim kombinuje oslobodenie dividend a kapitálových ziskov, nulovú zrážkovú daň pri repatriácii, absenciu dane z príjmov fyzických osôb a sieť zmlúv, ktorá štruktúre poskytuje medzinárodné krytie.

Tento sprievodca prechádza konkrétne výhody (daňové, majetkové a prevádzkové) holdingu v Dubaji s oficiálnymi zdrojmi, ako aj protipoložky v oblasti compliance, na ktorých schéma stojí. Ako sa zakladá a akú jurisdikciu zvoliť (free zone, offshore alebo regulované SPV), rozoberá sprievodca holdingom v Dubaji; službu so sprevádzaním nájdete v časti založenie holdingu v Dubaji.

Oslobodené dividendy a kapitálové zisky

Prvá výhoda je tá, ktorá definuje holdingovú jurisdikciu: dividendy, ktoré spoločnosť dostáva od svojich dcérskych spoločností, sa nezdaňujú. Dividendy od spoločností s rezidenciou v SAE sú zo zákona oslobodené bez podmienok týkajúcich sa podielu. Dividendy od zahraničných dcérskych spoločností sú oslobodené, ak podiel spĺňa oslobodenie podielov (participation exemption) podľa článku 23 zákona o Corporate Tax: aspoň 5 % základného imania (alebo obstarávacia cena 4 milióny AED), držaný 12 mesiacov nepretržite (alebo so zámerom držať ho) a dcérska spoločnosť podlieha vo svojej krajine dani aspoň 9 %. Pri splnení podmienok sa oslobodenie vzťahuje aj na kapitálové zisky z predaja podielu a na výsledok likvidácie.

Praktický efekt: dobre navrhnutý holding môže prijímať dividendy zo skupiny, predať dcérsku spoločnosť a reinvestovať výnos bez toho, aby Corporate Tax (0 % do 375 000 AED zisku a 9 % nad túto hranicu) tieto toky zdanil, pretože zostávajú mimo základu dane.

Repatriácia bez zrážkovej dane a bez osobnej dane

Aj druhá polovica okruhu je voľná. Zákon stanovuje zrážkovú daň na 0 %: keď holding rozdeľuje dividendy svojim spoločníkom, SAE nezrážajú nič. A v osobnej rovine SAE neuplatňujú daň z príjmov fyzických osôb, takže spoločník s daňovou rezidenciou v Emirátoch dostane dividendu v plnej výške. Tento posledný prvok závisí od toho, či je daňová rezidencia skutočná a obhájiteľná voči krajine pôvodu; analýzu nájdete v sprievodcovi daňovou rezidenciou v SAE.

Sieť zmlúv: 137 krajín

Holding má takú hodnotu, akú majú jeho cezhraničné toky, a tu zohráva úlohu sieť zmlúv: SAE majú podľa ministerstva financií 137 zmlúv o zamedzení dvojitého zdanenia platných alebo podpísaných, medzi nimi so Slovenskom a s väčšinou významných obchodných partnerov. Pre skupinu to znamená znížené zrážkové dane z dividend, ktoré plynú z dcérskych spoločností nahor, a bilaterálny rámec, ktorý dáva štruktúre predvídateľnosť. Prístup ku každej zmluve si vyžaduje, aby bol holding emirátnym daňovým rezidentom so substanciou, čo je ďalší dôvod navrhnúť štruktúru pred jej založením.

100 % zahraničné vlastníctvo a voľný pohyb kapitálu

Holding môže úplne patriť zahraničným spoločníkom bez miestneho partnera, vo free zone aj v offshore jurisdikciách, a neexistujú obmedzenia repatriácie kapitálu a ziskov. K tomu sa pridáva prostredie stabilnej meny (dirham si udržiava paritu s dolárom) a medzinárodné bankovníctvo zvyknuté na holdingové štruktúry.

Ochrana a oddelenie aktív

Okrem daní slúži holding ako protipožiarna stena: oddeľuje majetok (podiely, nehnuteľnosti, ochranné známky, portfóliá) od prevádzkového rizika každého podniku. Ak dcérska spoločnosť prechádza súdnym sporom alebo platobnou neschopnosťou, aktíva v holdingu zostávajú mimo jej perimetra. Dubaj k tejto klasickej schéme pridáva špecializované holdingové jurisdikcie (porovnáva ich sprievodca offshore spoločnosťou) a pre inštitucionálnu úroveň centrá DIFC a ADGM s anglickým common law.

Nástupníctvo a rodinný majetok

Pri rodinnom majetku je holding prvkom, ktorý usporiada vlastníctvo, a zvyčajne sa kombinuje s nadáciou (DIFC, ADGM alebo RAK ICC), ktorá usporiada nástupníctvo: nadácia vlastní holding a pravidlá generačnej výmeny sú zapísané v jej stanovách namiesto toho, aby záviseli od dedičských režimov každej krajiny, kde sa nachádzajú aktíva. Podrobnosti o tejto forme nájdete na stránke nadácia v SAE.

Centralizácia skupiny

Holding sústreďuje do jedného bodu treasury, dividendy, financovanie medzi dcérskymi spoločnosťami a rozhodovanie. S Dubajom ako sídlom sa táto centralizácia opiera o časovú polohu, ktorá sa v rámci jedného pracovného dňa prekrýva s Áziou aj Európou, letisko s priamym spojením na hlavné trhy a profesionálny ekosystém (právny, bankový, účtovný) vybudovaný práve pre medzinárodné štruktúry.

Protipoložky: na čom schéma stojí

Uvedené výhody sú udržateľné len pri priebežnom plnení povinností, a treba to povedať rovnako jasne:

• Registrácia a daňové priznanie ku Corporate Tax, aj keď je výsledok oslobodený: oslobodenie sa priznáva, nepredpokladá sa.
• Účtovníctvo dokladajúce podiely, dividendy a ocenenia od prvého dňa.
• Ekonomická substancia zodpovedajúca holdingovej činnosti a zmluvám, ktorých sa chcete dovolávať.
• Koneční užívatelia výhod (UBO) nahlásení a aktualizovaní a výmena informácií FATCA a CRS.
• Vyriešená osobná daňová rezidencia spoločníkov: emirátna schéma nechráni spoločníka, ktorý zostáva daňovým rezidentom vo svojej krajine pôvodu.

Nič z toho neuberá štruktúre na hodnote; sú to jej náklady na údržbu, a tie sú nízke v porovnaní s tradičnými holdingovými jurisdikciami.

Záver

Výhody holdingu v Dubaji tvoria ucelený okruh: dividendy a kapitálové zisky vstupujú oslobodené, korporátna daň zasahuje len to, čo zostane mimo oslobodení, rozdelenie zisku odchádza bez zrážkovej dane a spoločník s rezidenciou neplatí daň z dividendy; to všetko s plným zahraničným vlastníctvom, 137 zmluvami v zázemí a majetkovou a dedičskou protipožiarnou stenou okolo. Podmienkou je navrhnúť štruktúru pred jej založením: podiely, toky a rezidencia spoločníkov na stole rozhodujú o jurisdikcii a forme. Tento návrh a založenie, ktoré po ňom nasleduje, sú prácou v rámci založenia holdingu v Dubaji.