Kryptowährungen in Dubai: Krypto-Lizenzen bei DMCC

Dubai ist einer der wenigen Standorte weltweit mit einer Aufsichtsbehörde, die ausschließlich für virtuelle Vermögenswerte geschaffen wurde: die Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), entstanden aus dem Gesetz Nr. 4 von 2022 des Emirats. Und innerhalb Dubais vereint DMCC eines der größten Krypto- und Web3-Ökosysteme der Region, mit einem eigenen Block von Crypto & Web3-Tätigkeiten in seiner offiziellen Liste.

Diese Liste zeichnet zwei sehr unterschiedliche Geschäftsfamilien: die VASP (Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte, die mit Vermögenswerten Dritter arbeiten und über VARA laufen) und das Krypto-Mining, das eigene Vermögenswerte erzeugt und einem anderen Genehmigungsweg folgt. Dieser Leitfaden geht die neun Tätigkeiten des Blocks mit ihren Codes durch: was jedes Profil erlaubt und verbietet, das geforderte Kapital und die Genehmigungen, die den Gründungszeitplan bestimmen.

Die Übersicht: zwei Tätigkeitsfamilien

Alle Tätigkeiten des Blocks Crypto & Web3 von DMCC haben dasselbe Mindeststammkapital (50.000 AED), unterscheiden sich aber darin, wer genehmigt und welche Lizenzart sie haben:

Die strategische Lesart ist sofort klar: Wenn das Geschäft Kundenvermögen berührt, ist VARA beteiligt; wenn das Geschäft eigene Vermögenswerte erzeugt oder Infrastruktur vermietet, ist die Genehmigung DMCC-intern. Und dieser Unterschied bestimmt Budget, Fristen und Struktur vom ersten Tag an.

Die sieben VASP-Tätigkeiten: was jedes Profil abdeckt

Die Profile der offiziellen Liste beschreiben den Umfang jeder Dienstleistung präzise:

• Transfer & Settlement (6599-83): Übertragung oder Transfer virtueller Vermögenswerte von einer Einheit auf eine andere oder von einer Einheit auf eine Wallet, Adresse oder einen Ort.
• Verwaltung und Investition (6599-84): als Beauftragter oder Treuhänder für die virtuellen Vermögenswerte eines Dritten handeln (Verwaltung, Administration oder Verfügung), einschließlich Investmentmanagement-Dienstleistungen und Staking: die Verantwortung übernehmen, Vermögenswerte zu delegieren, um die Gebühren zu erhalten, die an Validatoren und Node-Betreiber einer Proof-of-Stake-DLT gezahlt werden.
• Lending & Borrowing (6599-85): Verträge, bei denen der Kreditgeber virtuelle Vermögenswerte an den Kreditnehmer überträgt, der sich verpflichtet, sie auf Verlangen, während oder am Ende der vereinbarten Laufzeit zurückzugeben.
• Exchange (6599-86): Tausch, Handel oder Umwandlung zwischen virtuellen Vermögenswerten und Währungen (oder zwischen virtuellen Vermögenswerten), mit Order-Matching zwischen Käufern und Verkäufern und Führung des Orderbuchs.
• Verwahrung (6599-87): Sicherung virtueller Vermögenswerte für Dritte, ausschließlich auf verifizierte Anweisung. Es ist das Profil mit den strengsten Regeln des Blocks; wir behandeln es gesondert.
• Broker & Dealer (6599-88): Entgegennahme und Annahme von Aufträgen, Zusammenführung von Geschäften zwischen Käufern und Verkäufern, Handel als Dealer auf eigene Rechnung, Market Making mit Kundenvermögen sowie Platzierungs-, Vertriebs- oder Emissionsdienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte.
• Advisory (6599-89): personalisierte Empfehlungen an Kunden (auf deren Anfrage oder auf Initiative der Firma) zu Geschäften mit virtuellen Vermögenswerten.

Die sieben haben dieselbe Struktur: Service-Lizenz, Kapital von 50.000 AED und die Genehmigung von VARA als Dritte. In der Praxis ist der Antrag bei der Aufsichtsbehörde der Baustein, der den Zeitplan bestimmt: Die DMCC-Lizenz wird nicht ohne die Zustimmung der Behörde für virtuelle Vermögenswerte ausgestellt, und das VARA-Verfahren hat eigene Anforderungen an Eignung, Governance und Compliance, die Sie vor Beginn der Gründung vorbereiten sollten.

Verwahrung: die Tätigkeit, die allein steht

Das Verwahrungsprofil fügt zwei Regeln hinzu, die es im Rest des Blocks nicht gibt:

1. Es ist eine Standalone-Tätigkeit: Sie kann nicht zusammen mit anderen Tätigkeiten unter derselben Gesellschaft ausgeübt werden. Wer Verwahrung und Exchange will, braucht zwei Gesellschaften, eine Strukturentscheidung, die Kapital, Governance und Verträge zwischen beiden Einheiten betrifft.
2. Trennung nach Kunden: Nur VASP, die die Vermögenswerte jedes Kunden in individuellen Wallets (VA Wallets) trennen, erhalten die Lizenz für Verwahrungsdienstleistungen. Die technische Architektur der Wallets ist kein operatives Detail: Sie ist eine Lizenzvoraussetzung.

Das ist die regulatorische Umsetzung einer Lektion der Branche: Der Verwahrer darf die Vermögenswerte der Kunden weder mit den eigenen noch untereinander vermischen. Für Gruppen, die mehrere Krypto-Geschäftslinien planen, ist die Verwahrung die erste gesellschaftsrechtliche Strukturentscheidung.

Krypto-Mining: der Weg ohne VARA

Die zwei Mining-Tätigkeiten folgen einem anderen Weg (spezifischer Fragebogen und vorherige Genehmigung der DMCC-Leitung vor der Registrierung) und haben VARA nicht als Dritte:

• Eigenes Mining (659990, Trading-Lizenz): Transaktionen verifizieren und der Blockchain hinzufügen (Proof-of-Work oder Proof-of-Stake), um Kryptowerte zu erzeugen und auf eigene Rechnung zu verkaufen (über Handelsplattformen). Das Profil schließt Dienstleistungen für Dritte ausdrücklich aus: weder Exchange noch Brokerage, weder Finanz- oder Bankdienstleistungen noch Peer-to-Peer-Geschäfte oder Zahlungsabwicklung. Es ist eine Standalone-Tätigkeit für neue Gesellschaften, mit einer einzigen erlaubten Kombination: dem Eigenhandel mit Krypto-Commodities.
• Betreiber von Mining-Anlagen (7229-96, Service-Lizenz): die Anlage aufbauen und betreiben (IT-Systeme, Telekommunikation, Speicher), in der die Miner virtuelle Vermögenswerte erzeugen. Auch der Betreiber darf weder Trading noch eigenes Mining, Exchange, Brokerage oder Finanzdienstleistungen betreiben: Sein Geschäft ist die Infrastruktur, nicht die Vermögenswerte.

Die Aufteilung ist klar: ein Profil für den, der mit eigenen Maschinen mint, und ein anderes für den, der das Rechenzentrum an Miner vermietet. Beide verlangen, den vorherigen Filter der DMCC-Leitung zu passieren, daher sind Fragebogen und Genehmigung Teil des realen Gründungszeitplans.

Besteuerung der Krypto-Firma

Es gilt der allgemeine Rahmen einer Free-Zone-Gesellschaft in den VAE. Auf Gewinne fällt Corporate Tax von 9 % oberhalb von 375.000 AED steuerpflichtigem Einkommen an. Bei der Mehrwertsteuer werden Leistungen an lokale Kunden mit 5 % besteuert, und Leistungen an Kunden außerhalb des Landes können unter Einhaltung der Bedingungen der Durchführungsverordnung den Exportsatz von 0 % nutzen, mit Registrierungspflicht ab 375.000 AED steuerpflichtigem Jahresumsatz. Die Besonderheit der Branche liegt in der Buchhaltung: Volatile Vermögenswerte bewerten, eigene Vermögenswerte von Kundenvermögen trennen und jede On-Chain-Bewegung buchhalterisch belegen ist das, was sowohl den steuerlichen Abschluss als auch die Meldungen an die Aufsichtsbehörde trägt.

Schritte zur Gründung der Krypto-Firma bei DMCC

1. Das Modell definieren: Vermögenswerte Dritter (VASP) oder eigene Vermögenswerte (Mining)? Die Antwort entscheidet über Aufsichtsbehörde, Lizenz und Struktur.
2. Die Tätigkeiten wählen: prüfen, welche Profile das tatsächliche Geschäft abdecken und welche Kombinationen die Liste erlaubt, wobei die Verwahrung immer in eine eigene Gesellschaft gehört.
3. Die Genehmigung vorbereiten: Antrag bei VARA für die VASP-Tätigkeiten; Fragebogen und vorherige Genehmigung der DMCC-Leitung für das Mining.
4. Die Gesellschaft gründen: Free-Zone-Gesellschaft mit einem Kapital von 50.000 AED und der Lizenzart, die die Tätigkeit vorgibt.
5. Geordnet arbeiten: Buchhaltung, die auf Kryptowerte vorbereitet ist, VAT-Registrierung, wenn es so weit ist, und die Meldungen, die die Lizenz verlangt.

Wenn das Projekt eher Web3 als VASP ist (Tokenisierung, DAOs, Protokolle), lohnt sich ein Vergleich von DMCC mit RAK DAO, der Free Zone in Ras Al Khaimah, die auf dezentrale Organisationen spezialisiert ist: Es sind unterschiedliche Rahmen für unterschiedliche Geschäfte, und die richtige Ausgangsjurisdiktion erspart später eine Migration.